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A股增量资金仍缺乏 短线或被港股带动

时间:2016-10-14 18:19

A股昨日的反弹,出乎不少机构意外,上证指数收盘涨幅接近1%,再次站上3000点,其中煤炭、军工等大面积涨停。有分析人士表示,近期港股持续上涨,但A股鉴于监管趋严,市场人气受到影响。因此,如果短期政策平稳,A股有望持续反弹触及前期高位。在个股选择上,除了传统白马股之外,留意前期调整较深的优质成长股是否乘机反弹。

随着钢铁、煤炭产业“去产能”持续推进以及环保限产等政策影响,两个曾经被市场抛弃的行业却成为A股当前的香饽饽。昨日煤炭期指和股指双双大涨,A股多数煤炭股涨停。并带动上证指数再度站上3000点。而黑色系期指也集体飙升。

市场:煤炭股现涨停潮

“早上应该是洗盘。”面对A股昨日的走势,有资深投资者如此表示。周一沪深两市低开后快速下探,创业板一度跌逾1%。但午后市场开始反攻,除了供给侧板块和房地产较为强势之外,军工、白酒板块相继爆发,两市持续震荡上行。而临近尾盘,军工板块进一步拉升,助力沪指冲上3000点大关。

截至收盘,沪指报3004.28点,涨0.94%;深指报10468.88点,涨1.22%;创业板报2130.59点,涨1.02%。28个申万一级行业中,有23个行业为资金净流入,净流入排名前3的行业分别为房地产、煤炭、军工,净流入规模分别为21.99亿元、19.81亿元和15.75亿元。

值得注意的是,从二级市场表现来看,采掘板块中的煤炭股表现最好,西山煤电、兖州煤业、陕西黑猫、山西焦化、大同煤业等个股涨停,潞安环能、陕西煤业等涨幅也超过8%。有分析人士表示,受益于供给侧结构性改革等政策,煤炭价格触底回升,业绩出现改善迹象,并吸引存量资金关注。有数据显示,今年入夏以来,煤价持续回升,首次打破四年来“旺季不旺”的局面,发改委也表示,煤炭产量明显下降,去产能工作取得积极进展。因此,不仅煤炭股集体大涨,相关期货也纷纷飙升。8日焦炭涨幅7%、焦煤涨5.26%,贝斯特娱乐城,动力煤涨3.98%。

有分析人士表示,前期受到政策监管趋严,市场资金近期明显净流出,题材股、成长股受压。但经过连续调整后,即使白马股也出现短线介入机会,从而吸引短线资金入场,拉动指数如期回升。

观点:A股短线有望触及前期高点

“现在中长期甚至半年的行情,实际上都很难预测,因为不确定的东西太多,特别是政策变化。不过,短线看,市场还是有望触及前期的高点3050点附近。”一位不愿透露身份的券商投资顾问称。值得注意的是,在部分机构人士看来,近期港股走强也有望给A股带来一定的支撑。

记者对比发现,贝斯特娱乐城,昨日收盘,沪市成交量达到1721亿元,环比上涨6.37%。深市成交2421.81亿元,环比基本持平。而创业板也大涨1.02%,成交量却环比下降了4.97%。因此,多数市场人士表示,当前A股缺乏增量资金,依然是存量资金的博弈。这意味着,指数持续上涨的难度比较大。

但短期来看,经过7月中旬以来的连续调整,除监管趋严等因素之外,市场有反弹的需求。而且同A股关系密切的港股连续上涨,也有望为A股短线带来一定的利好支撑。数据显示,截至昨日收盘,香港恒生指数上涨1.57%,报22494.76点。在过去21个交易日累计上涨了近9%。而A股同期下跌0.42%。因此,部分市场分析认为,如果恒生指数能维持稳定,A股有望继续反弹,至少会触及3050点的前期高点。

从个股选择来看,一方面继续跟随产业政策,另一方面也需要防止资金回流向前期调整较深的优质成长股。上述券商投资顾问认为,从2013年到目前为止,A股涨跌思路很明显,从文化娱乐到互联网,从信息软件到钢铁煤炭等,基本上都是跟着产业政策走。“今年由于供给侧结构性改革,市场的存量资金都转向了钢铁、煤炭、有色等传统周期性行业。而此前火热的互联网等新兴产业表现相对较弱。”

基金视点

不足三成私募看涨8月A股

昨日,大盘终于重返3000点,不过,贝斯特娱乐城,从私募基金的观点来看,对后市仍偏谨慎。私募排排网调查结果显示,与7月积极看多的态度不同,8月超7成私募对后续市场持中性或悲观态度。此外,8月计划加仓的私募占比刚刚超过2成,而在7月这一数据接近8成。在市场缺乏题材热点主张回归价值的投资环境中,8月大多数私募更愿意选择以少量仓位应对后市。

近四成私募8月看平

近期大盘再现调整让市场上不少私募对后市持悲观甚至极度悲观的态度,数据显示,8月持悲观态度的私募机构占比达到了35.29%,更有接近6%的私募机构认为后市会特别悲观。

巨泽投资董事长马澄认为近期监管层的持续高压式监管,确实对市场造成了较大的冲击。监管层对市场持续进行高压监管,从中长期来看对资本市场的健康发展是有益的,但短期来看,对市场人气的打击也较为严重,特别是对各板块龙头个股的高压监管对人气打击更为严重。

不过,同时,仍有25.49%的私募机构坚持看涨。

磐耀资产基金经理辜若飞认为A股经过了一年多调整之后,大部分系统性风险已经得到了释放,部分蓝筹股、价值股估值回归到合理水平并且开始受到长期资金关注,对于未来几个月的走势我们认为市场会继续在犹豫中震荡向上,年内有望见到3400点附近。

此外,8月认为市场将维持横平状态的私募机构占比较7月有了显著的提升,达到39.22%。

三想投资李腾飞认为,《证券期货经营机构私募资产管理业务运作管理暂行规定》于7月18日实行,大幅压缩了入市资金的杠杆比例并提高了担任资管产品投顾的门槛。管理层对并购重组的审核越来越严,对投机炒作和市场违规行为监管力度越来越大。新股发行节奏越来越快等等这些对市场资金面和活跃度都会带来短期的不利影响。但3000点左右也基本上是市场的中枢位置,在此点位也不具备大幅下挫的动能。

私募8月加仓意愿骤减

与8月后市看法相呼应的是各大私募机构在仓位上的调整。

私募排排网8月私募调查结果显示,选择在8月加仓的私募机构占比降至25.49%,而在7月这一数据高达7成;8月预计维持仓位不变的私募占到了43.14%,这也与各大私募机构对后市的态度情况相匹配,即更多私募愿意选择谨慎迎对;8月预计减仓的私募机构占比高达31.37%,其中接近8%的私募机构表示计划大幅加仓,不过这部分私募大都在7月维持重仓运行。

据调查,8月预计选择空仓应对的私募机构占比接近8%;预计将仓位调整至0~20%的私募机构占比升至27.45%;预计将仓位调整至30%~50%的私募机构占比降至25.49%;预计将仓位调整至60%~80%的私募机构占比达到27.45%;仍然坚持高仓位运行的私募机构占比达到11.76%。

基金布局

关注非银金融及国企改革概念

值得关注的是,相对偏爱成长性投资的私募机构也开始纷纷提倡对价值蓝筹股的布局。

据调查,8月私募看好板块主要集中在非银金融、国防军工、有色金属、采掘、食品饮料、计算机、医药生物、通信、休闲服务等。

三想投资认为,8月的投资机会将会在非银金融、国防军工和通信板块产生,银行业的监管利好非银金融,特别是信托业。国防军工经常受到周边局势的影响,随着央企改革的深入推进,中航系、航天科工系的整合重组也会加快。量子通信方面的相关个股也值得长期关注。

新里程资产则看好有色金属、食品饮料、计算机和医药生物板块,他们认为人民币贬值、美元阶段性贬值趋势利好有色金属、贵金属; 食品饮料、医药生物行业具有抗通胀、抗贬值功能,普遍处在相对低估值水平; 计算机行业适应新兴技术发展潮流。

巨泽投资董事长马澄表示,随着监管层对题材炒作的高压打击,市场资本风险偏好明显降低,进而流向价值投资的防御类板块。预计在接下来的一段时间内,这种价值投资的趋势会更加明显。具体看好的板块以医药、食品饮料、汽车为主。

金田龙盛投资表示,市场风格已经转变为价值股的投资机会,价值投资的机会会越来越明显。下半年的投资策略将重点布局“一带一路”及旅游板块。(张忠安 吴倩)

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